BORSA, DÖVİZ KURU VE PETROL FİYATLARI ARASINDAKİ OYNAKLIK YAYILIMI

Authors : Zekai ŞENOL

Pages : 629-647

Doi:10.31460/mbdd.649121

View : 27 | Download : 10

Publication Date : 2020-12-31

Article Type : Research Paper

Abstract :Küreselleşme, piyasalar arasındaki ilişkileri artması, finansal piyasalardaki risklerin yükselmesi, iletişim araçlarının yaygınlaşması ve iletişim maliyetinin düşmesi gibi konular piyasalar arasındaki oynaklıkların artmasına neden olmuştur. Oynaklık ve oynaklık yayılımları finansta önemli hale gelmiştir. Piyasalar arasındaki oynaklık yayılımlarının bilinmesi yatırım kararlarının verilmesi, çeşitlendirme ile riski azaltımı, portföy yönetimi, fiyat keşfi, uluslararası sermaye hareketleri gibi konular bakımından önem taşımaktadır. Bu çalışmada Borsa İstanbul insert ignore into journalissuearticles values(BİST);, döviz kuru insert ignore into journalissuearticles values($/₺); ve petrol insert ignore into journalissuearticles values(WTI); arasındaki oynaklık yayılımları araştırılmıştır. Çalışma 04.01.2010 – 15.03.2019 dönemine ait günlük verilerle yapılmıştır. Değişkenler GARCH modeliyle tahmin edildikten sonra Hong’un insert ignore into journalissuearticles values(2001); varyansta nedensellik testi ile oynaklık yayılımları ve DCC GARCH yöntemiyle de değişkenler arası ilişkiler araştırılmıştır. Çalışma sonuçları Borsa İstanbul ve döviz kuru arasında karşılıklı, petrolden ise Borsa İstanbul ve döviz kuruna doğru tek yönlü oynaklık yayılımları olduğunu göstermiştir. DCC GARCH yönteminde ise petrol ile Borsa İstanbul arasındaki ilişki belirlenmiştir. Bu sonuçlar Borsa İstanbul ve döviz kurunda oluşan oynaklıklarda petrolün önemli bir belirleyici olduğunu göstermektedir. 
Keywords : Oynaklık Yayılımı, Varyansta Nedensellik, DCC GARCH Model, Borsa, Döviz Kuru