Oynaklık Tahmininde Simetrik ve Asimetrik GARCH Modellerinin Kullanılması: Seçilmiş BİST Alt Sektör Endeksleri Üzerine Bir Uygulama

Authors : Berk Yıldız

Pages : 83-106

Doi:10.25095/mufad.396721

View : 21 | Download : 12

Publication Date : 2016-10-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada, Borsa İstanbul insert ignore into journalissuearticles values(BİST);’a kayıtlı seçilmiş alt sektörler arasında yer alan hizmet insert ignore into journalissuearticles values(XUHIZ);, mali insert ignore into journalissuearticles values(XUMAL); ve sınai insert ignore into journalissuearticles values(XUSIN); endeks getiri serilerine ilişkin oynaklıkların modellenmesinde ve tahmin edilmesinde hangi modellerin daha başarılı sonuçlar verdiği tespit edilmeye çalışılmıştır. 05 Ocak 2000-09 Aralık 2015 tarihlerini kapsayan günlük veriler koşullu değişen varyans modelleri ile analiz edilmiş ve endekslere ait oynaklıkların hem ARCH hem de GARCH etkisi gösterdiği belirlenmiştir. Bununla birlikte, mali ve sınai endekslere ilişkin oynaklık tahminlerinde en uygun modelin TGARCH insert ignore into journalissuearticles values(1,1); , hizmet endeksine ait oynaklık tahmininde ise en uygun modelin CGARCH insert ignore into journalissuearticles values(1,1); olduğu da elde edilen bulgular arasında yer almaktadır. Ayrıca, oynaklık üzerindeki şokların asimetrikliğini dikkate alan EGARCH modeli de tahmin edilmiş ve her üç endeks getiri serisi üzerinde de kaldıraç etkisinin var olduğu tespit edilmiştir.
Keywords : Oynaklık Modellemesi, BİST, Hizmet Sektörü, Mali Sektör, Sınai Sektör