BİST Altın Fiyatları Serisinin Markov Rejim Değişim Modeli İle Analizi

Home Page
About
Submit A Journal
Submit A Conference
Submit Paper/Book
- Submit a Preprint
- Submit a Book
Contact

Muhasebe ve Finansman Dergisi
Issue:85
BİST Altın Fiyatları Serisinin Markov Rejim Değişim Modeli İle Analizi

BİST Altın Fiyatları Serisinin Markov Rejim Değişim Modeli İle Analizi

Authors : Onur BARCA, Özer ARABACI

Pages : 209-222

Doi:10.25095/mufad.673729

View : 39 | Download : 12

Publication Date : 2020-01-13

Article Type : Research Paper

Abstract :Altın, fiziksel ve kimyasal özellikleri nedeniyle, endüstriyel kullanımının yanında yatırım aracı olarak da kullanılan değerli bir madendir. Merkez bankaları tarafından rezerv aracı olarak kullanılan altın, aynı zamanda borsalarda yoğun bir şekilde işlem görmektedir. Bu çalışmada, Borsa İstanbul insert ignore into journalissuearticles values(BİST); altın getirilerinin doğrusal olmayan yapısı, Markov Rejim Değişim Modeli ile analiz edilmiştir. Analizde getiri dönemleri üç rejimli bir model ile belirlenmiştir. Analiz sonuçlarına göre, altın getirilerinin en yüksek olduğu dönemler, volatilitenin en yüksek olduğu dönemlerin öncesinde ve sonrasında yer almaktadır. Ayrıca altın getiri serisinde volatilitenin en düşük olduğu rejim, en büyük süre değişkenine sahiptir. Bu da altının bir yatırım aracı olarak oynaklığının çok yüksek olmadığını ve bu nedenle uzun dönem için güvenilir bir yatırım aracı olduğunu göstermektedir.
Keywords : Markov Rejim Değişim Modeli, Altın Fiyatları, Volatilite

ORIGINAL ARTICLE URL

* There may have been changes in the journal, article,conference, book, preprint etc. informations. Therefore, it would be appropriate to follow the information on the official page of the source. The information here is shared for informational purposes. IAD is not responsible for incorrect or missing information.